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财务概览

2018年,公司进一步深化「大连接」战略实施和「四轮驱动」融合发展,加强产品和服务差异化,充分利用资费弹性,激发客户消费需求。面对市场竞争更趋激烈、流量价值快速下降以及取消流量「漫游」费明显减收的严峻形势,本集团快速调整经营策略,积极应对市场竞争,进一步夯实业务份额和客户基础,提升网络感知和服务品质,努力增收节支,本集团全年业绩稳健增长。

公司继续积极推进低成本高效率运营,开展关键领域资源效能评估,优化战略、预算、绩效与薪酬挂钩管理,保持良好的运营效率,盈利水平保持国际一流运营商水平,持续为股东创造价值。

2017年 2018年 变化
营运收入(人民币百万元) 740,514 736,819 –0.5% (1.8%*)
    通信服务收入(人民币百万元) 668,351 670,907 0.4% (3.7%*)
    销售产品收入及其他(人民币百万元) 72,163 65,912 –8.7% (–14.0%*)
EBITDA(人民币百万元) 270,421 275,541 1.9%
EBITDA率 36.5% 37.4% 0.9pp
股东应占利润(人民币百万元) 114,279 117,781 3.1%
股东应占利润率 15.4% 16.0% 0.6pp
每股基本盈利(人民币元) 5.58 5.75 3.1%

 

* 对上年收入采用新收入准则(IFRS/HKFRS 15)口径静态测算后可比口径增幅。

2018年,公司营运收入达到7,368亿元(如未特别注明,本财务概览金额均以人民币列示),比上年下降0.5%,其中通信服务收入为6,709亿元,比上年增长0.4%。在对上年收入采用新收入准则(IFRS/HKFRS 15)口径静态测算后,可比口径营运收入和通信服务收入比上年分别增长1.8%和3.7%。

按照国家要求,本集团于2018年7月起取消境内流量「漫游」费,产生显著的减收影响,加之竞争加剧导致流量价值快速下降,本集团通信服务收入增长面临巨大压力。

语音业务收入

受移动互联网业务替代及取消国内手机长途漫游费等因素影响,语音业务继续下滑。语音业务收入为1,081亿元,比上年下降31.1%,降幅继续加深;语音业务收入占通信服务收入比重为16.1%,比上年下降7.4个百分点。

数据业务收入

数据业务收入为5,421亿元,比上年增长9.9%,占通信服务收入比重达到80.8%,比上年提升7.0个百分点,收入结构进一步优化。

公司持续丰富流量产品、强化精准营销,深耕流量精细运营,流量业务保持快速增长。无线上网业务收入为3,833亿元,比上年增长5.0%,是收入增长的重要引擎,但受竞争加剧和取消境内流量「漫游」费等因素影响,收入增速已有所放缓;无线上网收入占通信服务收入比重提升至57.1%。短彩信业务收入为288亿元,比上年增长2.6%。

本集团积极打造优质宽带产品,提升网络服务感知,丰富家庭市场内容与应用,客户保持强劲增长态势。有线宽带业务收入达到543亿元,比上年增长36.6%,成为公司收入的重要增长点。

公司应用及信息服务实现突破,专线、IDC、物联网、「咪咕视频」等业务实现快速增长。应用及信息服务收入为757亿元,比上年增长24.8%,规模进一步扩大。

为向客户提供品类更丰富、功能更多样的终端选择,公司积极推动手机公开渠道销售,终端销售出现下滑,销售产品收入及其他为659亿元,比上年下降8.7%。公司终端销售业务主要服务于促进通信主业拓展,利润贡献较低。

公司继续坚持「前瞻规划、有效配置、理性投入、精细管理」的成本管理原则,着力推进降本增效,降低单位业务成本,保持良好的盈利水平。

2018年,公司营运支出为6,154亿元,比上年下降0.8%;营运支出占营运收入的比重为83.5%。

2017年
人民币百万元
2018年
人民币百万元
变化
%
营运支出 620,388 615,432 –0.8
电路及网元租赁费 46,336 47,470 2.4
网间互联支出 21,762 20,692 –4.9
折旧 149,780 152,545 1.8
雇员薪酬及相关成本 85,513 93,939 9.9
销售费用 61,086 60,326 –1.2
销售产品成本 73,668 66,231 –10.1
其他营运支出 182,243 174,229 –4.4
电路及网元租赁费

电路及网元租赁费为475亿元,比上年增长2.4%,占营运收入的比重为6.5%。为保持网络品质和覆盖优势,公司铁塔租赁费用持续增长,为390亿元,比上年增长5.5%。TD-SCDMA网路容量租赁费为4亿元,比上年下降61.6%;村通资产租赁费为22亿元,比上年下降11.2%。

网间互联支出

网间互联支出为207亿元,比上年下降4.9%,占营运收入的比重为2.8%。

折旧

折旧为1,525亿元,比上年增长1.8%,占营运收入的比重为20.7%。上年对2G无线网络设备计提了减值准备是折旧增速放缓的主要原因。

雇员薪酬及相关成本

雇员薪酬及相关成本为939亿元,比上年增长9.9%,占营运收入比重为12.7%。公司持续调整和优化用工结构,加大对基层一线员工的薪酬倾斜和激励,雇员薪酬及相关成本有所增加。

销售费用

销售费用为603亿元,比上年下降1.2%,占营运收入的比重为8.2%。公司积极推动营销模式转型,加强对客户精准行销,努力提升营销资源使用效率,销售费用占通信服务收入比持续保持行业最低。

销售产品成本

销售产品成本为662亿元,比上年下降10.1%。由于公司鼓励手机公开渠道销售,销售产品成本有所降低。

其他营运支出

其他营运支出为1,742亿元,比上年下降4.4%,占营运收入的比重为23.6%。其中,维护费用、经营租赁费、动力水电取暖费,合计为1,027亿元,比上年上升1.3%,主要原因为资产规模增大、资源价格上涨;为支撑网络转型与业务创新及落地,公司加大了业务支撑及研发相关费用投入,达到440亿元,增长15.7%;会议、办公、差旅、业务招待等行政管理费用得到严格控制,与上年基本持平。

2018年公司盈利水平继续保持行业领先。营运利润为1,214亿元,比上年增长1.0%;EBITDA为2,755亿元,EBITDA率为37.4%,比上年增长0.9个百分点。股东应占利润为1,178亿元,股东应占利润率为16.0%。

2017
人民币百万元
2018
人民币百万元
变化
%
营运利润 120,126 121,387 1.0
其他利得 2,389 2,906 21.6
利息及其他收入 15,883 15,885 0.0
融资成本 210 144 –31.4
按权益法核算的投资的收益 9,949 13,861 39.3
税项 33,723 35,944 6.6
股东应占利润 114,279 117,781 3.1

公司财务状况继续保持稳健。2018年底,资产总额为15,359亿元,负债总额为4,801亿元,资产负债率为31.3%。

公司一贯坚持审慎的财务风险管理政策,偿债能力雄厚,实际利息保障倍数为959倍。

于2017年12月31日
人民币百万元
于2018年12月31日
人民币百万元
变化
%
流动资产 558,196 535,116 –4.1
非流动资产 963,917 1,000,794 3.8
资产总额 1,522,113 1,535,910 0.9
流动负债 529,982 474,398 –10.5
非流动负债 3,250 5,703 75.5
负债总额 533,232 480,101 –10.0
非控制性权益 3,245 3,404 4.9
股东应占权益 985,636 1,052,405 6.8
总权益 988,881 1,055,809 6.8

公司一贯坚持稳健审慎的财务政策和严格的资金管理制度,努力保持健康的现金流水平,通过高度集中的投融资管理,确保资金安全与完整;同时,公司持续加大资金集中管理力度,合理调度资金,提升资金使用效率。

2018年,公司现金流状况持续健康,经营业务现金流入净额为2,062亿元,投资业务现金流出净额为2,122亿元,融资业务现金流出净额为578亿元,自由现金流为391亿元。2018年底,公司现金及银行结存余额为3,616亿元,其中人民币资金占96.7%,美元资金占1.8%,港币资金占1.4%。稳健的资金管理和健康的现金流为公司持续健康发展奠定了坚实的基础。

2017年
人民币百万元
2018年
人民币百万元
变化
%
经营业务现金流入净额 245,514 206,151 –16.0
投资业务现金流出净额 106,533 212,231 99.2
融资业务现金流出净额 108,231 57,820 –46.6
自由现金流 67,981 39,076 –42.5

目前,本公司的债信评级等同于中国国家主权评级,为拥有标普A+/前景稳定和穆迪评级A1/前景稳定,体现公司雄厚的财务实力、良好的业务潜力和稳健的财务管理得到了市场的高度认可。

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