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財務概覽

2016年,公司繼續保持4G領先地位,有綫寬帶業務蓬勃發展,收入取得可喜增長,通信服務收入增速位居行業首位,行業主導運營商地位繼續鞏固。

與此同時,公司積極推進低成本高效運營,開展關鍵領域資源效能評估,優化戰略、預算、績效與薪酬掛鈎管理,運營效率實現良好提升,營運支出佔營運收入比重自2008年以來首次下降,盈利水平保持行业領先,持續為股東創造價值。

2015年 2016年 變化
營運收入(人民幣百萬元) 668,335 708,421 6.0%
    通信服務收入(人民幣百萬元) 584,089 623,422 6.7%
    銷售產品收入及其他(人民幣百萬元) 84,246 84,999 0.9%
EBITDA(人民幣百萬元) 240,028 256,677 6.9%
EBITDA率 35.9% 36.2% 0.3pp
股東應佔利潤(人民幣百萬元) 108,539 108,741 0.2%
股東應佔利潤率 16.2% 15.3% -0.9pp
每股基本盈利(人民幣元) 5.30 5.31 0.2%

2016年,公司營運收入達到7,084億元(如未特別註明,本財務概覽金額均以人民幣列示),比上年增長6.0%,其中通信服務收入為6,234億元,比上年增長6.7%,增幅達到近五年高點。

語音業務收入

受移動互聯網業務替代等因素影響,與此同時公司提前預判政策變化,主動推進客戶向統一套餐遷移,加速釋放長途漫遊資費風險,語音業務收入繼續下滑,語音業務收入為2,099億元,比上年下降19.8%,降幅繼續加深;語音業務收入佔通信服務收入比重為33.7%,比上年下降11.1個百分點。

數據業務收入

數據業務收入為3,949億元,比上年增長30.2%,佔通信服務收入比重達到63.3%,比上年提升11.3個百分點,收入結構進一步優化。

公司繼續以4G為核心,深化流量經營,豐富流量產品,流量業務迅猛增長。無綫上網業務收入達2,882億元,比上年增長43.5%,是收入增長的主要引擎;無綫上網收入佔通信服務收入比重提升至46.2%,年度首次超過語音和短彩信收入之和,成為公司第一大收入來源。短彩信業務收入為286億元,比上年下降8.6%。

公司堅持「提速、提質、定向」策略,穩步推進有綫寬帶發展,完善寬帶產品品質服務體系,取得較好成效。有綫寬帶業務收入達到256億元,比上年增長39.7%。

應用及信息服務收入為526億元,比上年下降0.8%,降幅有所收窄。公司數字化服務業務正處於積極探索階段,未來將進一步拓寬發展空間。

為向客戶提供品類更豐富、功能更多樣化的終端選擇,公司積極推動手機公開渠道銷售,終端銷售增長回落,銷售產品收入及其他為850億元,比上年增長0.9%。

公司繼續堅持「前瞻規劃、有效配置、理性投入、精細管理」的成本管理原則,進一步加強成本管控,取得實效。

2016年,公司營運支出為5,903億元,比上年增長4.4%;營運支出佔營運收入的比重為83.3%,比上年下降1.3個百分點,自2008年以來首次下降,繼續保持行業領先。其中,銷售費用下降3.9%,維護費用、經營租賃費和動力水電取暖費合計下降1.6%,行政管理費用零增長,成本管理水平進一步提升。

2015年
人民幣百萬元
2016年
人民幣百萬元
變化
%
營運支出 565,413 590,333 4.4
電路及網元租賃費 20,668 39,083 89.1
網間互聯支出 21,668 21,779 0.5
折舊 136,832 138,090 0.9
僱員薪酬及相關成本 74,805 79,463 6.2
銷售費用 59,850 57,493 -3.9
銷售產品成本 89,297 87,352 -2.2
其他營運支出 162,293 167,073 2.9
電路及網元租賃費

電路及網元租賃費為391億元,比上年增長89.1%,佔營運收入的比重為5.5%。公司按照鐵塔租賃協議價格和經營實際租賃的鐵塔數量,支付鐵塔資產相關使用費281億元,是電路租費增長的主因。隨著3G客戶向4G遷移,TD-SCDMA網絡利用率繼續下滑,TD-SCDMA網路容量租賃費為27億元,比上年下降43.3%。受鐵塔相關資產劃轉、租賃資產原值規模減少影響,村通資產租賃費為27億元,比上年下降37.4%。

網間互聯支出

網間互聯支出為218億元,比上年增長0.5%,佔營運收入的比重為3.1%。

折舊

折舊為1,381億元,比上年增長0.9%,佔營運收入的比重為19.5%。一方面,公司近年持續保持投資高位,資產規模增加,推動折舊增長;而另一方面,由於鐵塔經營模式轉變,存量鐵塔資產轉讓有助於折舊減少。

僱員薪酬及相關成本

僱員薪酬及相關成本為795億元,比上年增長6.2%,佔營運收入比重為11.2%。公司調整和優化用工結構,加大對基層一線員工的薪酬傾斜和激勵,加之社會保險費用標準提高,僱員薪酬及相關成本有所增加。

銷售費用

銷售費用為575億元,比上年下降3.9%,佔營運收入的比重為8.1%。公司積極推動行銷模式轉型,加強對客戶精準行銷,營銷資源效率進一步提升。

銷售產品成本

銷售產品成本為874億元,比上年下降2.2%,其中終端補貼為101億元,比上年下降9.0%。由於公司鼓勵手機公開渠道銷售,銷售產品成本降低,終端補貼進一步節省。

其他營運支出

其他營運支出為1,671億元,比上年增長2.9%,佔營運收入的比重為23.6%。其中,維護費用、經營租賃費、動力水電取暖費佔主要部分,合計為992億元,比上年下降1.6%,主要由於鐵塔經營模式轉變和成本精細化管理提升;會議、辦公、差旅、業務招待等行政管理費用為32億元,保持零增長,佔營運收入的比重進一步下降。

得益於收入增長和成本管控,2016年公司盈利水平繼續保持行業領先。營運利潤為1,181億元,比上年增長14.7%;EBITDA為2,567億元,EBITDA率為36.2%,比上年增長0.3個百分點。股東應佔利潤為1,087億元,股東應佔利潤率為15.3%,剔除2015年鐵塔一次性收益,股東應佔利潤增長10.5%。

2015
人民幣百萬元
2016
人民幣百萬元
變化
%
營運利潤 102,922 118,088 14.7
轉讓鐵塔資產利得 15,525
其他利得 1,800 1,968 9.3
利息收入 15,852 16,005 1.0
融資成本 455 235 -48.4
應佔按權益法核算的投資的利潤 8,090 8,636 6.7
稅項 35,079 35,623 1.6
股東應佔利潤 108,539 108,741 0.2

公司財務狀況繼續保持穩健。2016年底,資產總額由上年底的14,279億元增加至15,210億元,負債總額由上年底的5,075億元變化至5,389億元,資產負債率由上年底的35.5%變化至35.4%。

總借款為50億元,佔總資本(總資本為總借款與股東權益之和)的比重為0.5%。借款為廣東移動發行的固定利率人民幣擔保債券,將會在2017年10月到期兌付。公司一貫堅持審慎的財務風險管理政策,償債能力雄厚,實際平均借款利息率為4.70%,實際利息保障倍數為548倍。

於2015年12月31日
人民幣百萬元
於2016年12月31日
人民幣百萬元
變化
%
流動資產 488,697 586,645 20.0
非流動資產 939,198 934,349 -0.5
資產總額 1,427,895 1,520,994 6.5
流動負債 501,038 536,389 7.1
非流動負債 6,489 2,467 -62.0
負債總額 507,527 538,856 6.2
非控制性權益 3,032 3,117 2.8
股東應佔權益 917,336 979,021 6.7
總權益 920,368 982,138 6.7

公司一貫堅持穩健審慎的財務政策和嚴格的資金管理制度,努力保持健康的現金流水平,通過高度集中的投融資管理,確保資金安全與完整;同時,公司持續加大資金集中管理力度,合理調度資金,提升資金使用效率。

2016年,公司現金流狀況持續健康,經營業務現金流入淨額為2,537億元,投資業務現金流出淨額為1,945億元,融資業務現金流出淨額為490億元,自由現金流為664億元,比上年增長68.1%。2016年底,公司現金及銀行結存餘額為4,304億元,其中人民幣資金佔98.8%,美元資金佔0.4%,港幣資金佔0.8%。穩健的資金管理和健康的現金流為公司持續健康發展奠定了堅實的基礎。

2015年
人民幣百萬元
2016年
人民幣百萬元
變化
%
經營業務現金流入淨額 235,089 253,701 7.9
投資業務現金流出淨額 142,743 194,523 36.3
融資業務現金流出淨額 86,510 48,958 -43.4
自由現金流 501,038 66,410 39,512

目前,本公司的債信評級等同於中國國家主權評級,為擁有標普AA-/前景負面和穆迪評級Aa3/前景負面,體現公司雄厚的財務實力、良好的業務潛力和穩健的財務管理得到了市場的高度認可。

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